中信证券研报暗示，三季度为电子板块传统旺季，25年三季度行业举座事迹连接平方需求下的增长趋势，其中AI算力关系（算力芯片、PCB、电源、存储和做事器等）需求苍劲，国外算力链和国产算力链执续加快上行；存储景气度增强，企业级需求旺，2025年下半年以来NAND和DRAM需求增速及加价幅度超预期；ToB泛工业端需求执续回升，有望带动关系模拟、功率和熟识制程在低基数布景下终了同比高增速，且景气度有望连接至年底；破钞电子三季度为传统旺季，下流需求巩固，其中智能影像行业需求苍劲，部分细分受高基数+抢出口效应松开影响，与此同期部分受益份额晋升及改进升级的公司展望事迹较好；半导体设置链国产化稳步鼓励，先进逻辑订单逐步落地开云·(Kaiyun) 官方网站 登录入口，存储订单底部回升，且行业并购整合趋势明确。